第1日：2010年5月22日（土）| 第2日：2009年5月23日（日）
日本ファイナンス学会第18回大会 第１日：2009年5月22日（土）
研究報告 9:30〜10:50
| ■会場A アセットプライシング1＜司会：小林孝雄（東京大学）＞ | |
|---|---|
| 9:30〜10:10 |
「2003年証券税制改正前後の配当権利落ち日の株価変動と個人保有比率の推移に関する考察」 報告者：久保田一正（久保田國勝税理士事務所）、鈴木一功(中央大学) 討論者：渡辺智之（一橋大学） |
| 10:10〜10:50 |
“Procyclical Stocks Earn Higher Returns” 報告者：渡辺雅弘・渡辺安芸子（University of Alberta）、William N. Goetzmann (Yale University） 討論者：竹原均（早稲田大学） |
| ■会場B コーポレートガバナンス1＜司会：手嶋宣之（専修大学）＞ | |
|---|---|
| 9:30〜10:10 |
“Corporate Governance and the Costs of Debt Financing: Evidence from Japan” 報告者：田中孝憲（明治学院大学） 討論者：佐々木隆文（東京理科大学） |
| 10:10〜10:50 |
「親子上場の実態と上場子会社の効率性」 報告者：宮島英昭（早稲田大学）、新田敬祐（ニッセイ基礎研究所） 討論者：井上光太郎（慶應義塾大学） |
| ■会場C オプション理論の応用1＜司会：西出勝正（横浜国立大学）＞ | |
|---|---|
| 9:30〜10:10 |
「普通株式取得請求権付優先株式の価値評価」 報告者：竹内明香（早稲田大学）、小川真実・大鋸崇（千葉大学）、中西雅之（プライスウォーターハウスクーパース） 討論者：金ヨン晋（法政大学） |
| 10:10〜10:50 |
“Interactions between Preemptive Competition and a Financing Constraint” 報告者：西原理（大阪大学）、芝田隆志（首都大学東京） 討論者：赤壁弘康（南山大学） |
| ■会場D 運用1＜司会：菅原周一（みずほ年金研究所）＞ | |
|---|---|
| 9:30〜10:10 |
「ファンダメンタル・インデックスと非効率市場」 報告者：野口国男（野村アセットマネジメント）、坂口雄作（坂口金融コンサルティング） 討論者：結城淳（みずほ信託銀行） |
| 10:10〜10:50 |
「多様な運用戦略のパフォーマンスの平均と散らばりについて（すべての運用戦略の平均としての等金額リバランス）」 報告者：清水正人（野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー） 討論者：山口勝業（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン） |
| （休憩） |
|---|
研究報告 11:00〜12:20
| ■会場A 行動ファイナンス1＜司会：山口勝業（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン）＞ | |
|---|---|
| 11:00〜11:40 |
「新聞記事に現れる投資家心理と株価」 報告者：岡田克彦・羽室行信（関西学院大学）、斎藤哲（NEC） 討論者：高橋大志（慶應義塾大学） |
| 11:40〜12:20 |
「投資家心理モデルの拡張と証券市場における実証分析」 報告者：奈良佳保里（一橋大学） 討論者：小幡績（慶應義塾大学） |
| ■会場B コーポレートガバナンス２＜司会：若杉敬明（東京経済大学）＞ | |
|---|---|
| 11:00〜11:40 |
「日本企業は独立取締役に何を期待しているか？実証分析」 報告者：広田真一（早稲田大学） 討論者：宮本光晴（専修大学） |
| 11:40〜12:20 |
「日本企業の取締役会構成の決定要因」 報告者：齋藤卓爾（京都産業大学） 討論者：内田交謹（九州大学） |
| ■会場C 商品（排出権）＜司会：山内浩嗣（三菱UFJトラスト投資工学研究所）＞ | |
|---|---|
| 11:00〜11:40 |
“Dynamic Price Linkage and Volatility Structure between Carbon Markets” 報告者：金村宗（電源開発） 討論者：石井昌宏（上智大学） |
| 11:40〜12:20 |
“Pricing of Emission Allowance as a Derivative on Commodity-Spread” 報告者：中島克志・大橋和彦（一橋大学） 討論者：前田章（京都大学） |
| ■会場D 運用２＜司会：桂眞一（近畿大学）＞ | |
|---|---|
| 11:00〜11:40 |
「信用リスク移転機能の発展と最適ローンポートフォリオ選択」 報告者：新谷幸平・山田哲也（日本銀行） 討論者：高森寛（LEC会計大学院） |
| 11:40〜12:20 |
「多変量・動的コピュラ関数を用いたアセット・アロケーション」 報告者：中村信弘・横内大介（一橋大学） 討論者：塚原英敦（成城大学） |
| （昼食・休憩） |
|---|
研究報告 13:30〜15:30
| ■会場A アセットプライシング２＜司会：倉澤資成（横浜国立大学）＞ | |
|---|---|
| 13:30〜14:10 |
“The Asset Growth Effect and Market Efficiency: Insights from International Stock Markets” 報告者：渡辺安芸子（University of Alberta）、Yan Xu・Tong Yu（University of Rhode Island） 、Tong Yao（University of Iowa） 討論者：徳永俊史（武蔵大学） |
| 14:10〜14:50 |
「時価総額分位別等金額ポートフォリオによるサイズ・プレミアム推計」 報告者：山口勝業・小松原宰明（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン） 討論者：高橋文郎（青山学院大学） |
| 14:50〜15:30 |
“Value Premium and Implied Equity Duration in the JapaneseStock Market” 報告者：山根明子（岡山商科大学）、福田祐一（大阪大学） 討論者：谷川寧彦（早稲田大学） |
| ■会場B コーポレートファイナンス１(理論)＜司会：芹田敏夫（青山学院大学）＞ | |
|---|---|
| 13:30〜14:10 |
“Investment Frictions versus Financing Frictions: A Dynamic Theory of Financing” 報告者：佐井りさ・小林孝雄（東京大学） 討論者：嶋恵一（弘前大学） |
| 14:10〜14:50 |
「企業の利益分配政策：配当と自社株買いの選択」 報告者：大森孝造（中央三井アセット信託銀行）、倉澤資成（横浜国立大学）、土村宜明（日本ファイナンシャル・プランナーズ協会） 討論者：飯島裕胤（弘前大学） |
| 14:50〜15:30 |
「資金制約企業におけるリースファイナンスのフレキシビリティー - 固定投資モデル」 報告者：王鏡凱（神戸大学） 討論者：芹田敏夫（青山学院大学） |
| ■会場C エクイティファイナンス＜司会：花枝英樹（中央大学）＞ | |
|---|---|
| 13:30〜14:10 |
「公募増資時における空売りの影響」 報告者：鈴木健嗣・加藤政仁（神戸大学） 討論者：馬場大治（甲南大学） |
| 14:10〜14:50 |
「資金使途別の増資発表に対する株価の検証」 報告者：原亮平（青山学院大学） 討論者：光定洋介（産業能率大学/あすかアセットマネジメント） |
| 14:50〜15:30 |
「日本におけるMSCB発行動機に関する実証分析」 報告者：広瀬純夫（信州大学）、大木良子（東京大学） 討論者：井坂直人（上智大学） |
| ■会場D 債券＜司会：和田賢治（慶應義塾大学）＞ | |
|---|---|
| 13:30〜14:10 |
“Regime Shifts in a Dynamic Term Structure Model of Japanese Government Bond Yields” 報告者：市川達夫（モルガン・スタンレー証券会社）、飯星博邦（首都大学東京） 討論者：石島博（中央大学） |
| 14:10〜14:50 |
「債券投資のリターン分析 - 債券投資における超過リターンの源泉分析 -」 報告者：作道俊夫（住友信託銀行）、中里宗敬（青山学院大学） 討論者：森田洋（横浜国立大学） |
| 14:50〜15:30 |
「金利の下限を考慮した政策反応関数の推定」 報告者：中島英喜（名古屋大学） 討論者：田中敦（関西学院大学） |
| ■会場E ティックデータ＜司会：宇野淳（早稲田大学）＞ | |
|---|---|
| 13:30〜14:10 |
「証券市場の透明性と東京証券取引所の改革」 報告者：坂和秀晃（名古屋市立大学）、生方雅人（釧路公立大学） 討論者：平山健二郎（関西学院大学） |
| 14:10〜14:50 |
「取引開始前および取引開始後の価格発見」 報告者：太田亘（大阪大学） 討論者：宇野淳（早稲田大学） |
| 14:50〜15:30 |
「情報の非対称性、流動性の日中変動パターンの分析」 報告者：竹原均（早稲田大学） 討論者：廣瀬勇秀（住友信託銀行） |
| 15:40〜 |
特別講演（A会場）“Clairvoyant Value and Market Efficiency” 講演者：Robert D. Arnott（Chairman and Founder, Research Affiliates, LLC） |
17:00〜 |
年次総会（A会場） |
18:00〜 |
懇親会（2号館5階 マルシェ） |
第1日：2010年5月22日（土）| 第2日：2010年5月23日（日）
